◇本期趨勢預判
從影響結構鋼走勢的各主要因素來看,下周市場持穩可能性較大:成本面,鋼廠大幅上提廠價使得成本繼續走高,市價下行可能性偏小;庫存面,整體表現不一,北方及華東市場偏低,其中華東市場規格斷檔現象普遍,部分呈現有價無市格局,而南方市場由於連續出貨不暢,預計將略有上升;需求面,整體偏弱或將持續一段時間,此外預報顯示下周大部分市場陰雨天氣為主,成交或將繼續受阻;綜上,料下周結構鋼市場或將主穩運行,部分窄幅盤整。
◇本期操作建議
結合資金、庫存等多方面的因素考慮,壓力偏小商家建議觀望為主,適時逢高出貨,緊俏資源可適量加倉,反之可結合資源后期流通及市場到貨狀況選擇適量拋貨,4月市場預估需求面變動不大,故建議將庫存維持在可控水平之內。
1.結構鋼市場概述
本周市場呈現穩中有漲局面,成交表現持續一般。上半周市場主穩,其中山東等市場受鋼廠上提廠價的影響市價隨之跟漲,稍顯混亂,其余市場多報穩出貨,商家多考慮成交弱勢,變動意愿偏小;下半周鋼廠調價政策出臺,主導鋼廠淮鋼、南鋼、杭鋼大幅上提廠價80-100元/噸,整體鋼廠多呈上調態勢,商家鑒於出貨情況不理想,市價拉漲稍顯謹慎,跟漲幅度多在20元/噸左右,臨近周末回歸主穩格局,短期來看市場在資源偏少、部分鋼廠減產檢修政策影響下,市價仍有一定支撐,考慮下周大部分市場陰雨天氣增多,成交或將繼續受阻,預計主流以穩為主,部分或將穩中窄幅盤整。
山東市場:本周周初萊鋼、富倫上調30元/噸,廣富、魯麗分別對碳圓上調20、50元/噸,市價隨之小幅跟漲,幅度多在20-40元/噸,加之考慮濰鋼、巨能、魯麗當前碳結廠內缺貨現象明顯,可見鋼廠對市場的預期相對比較樂觀,而現貨市場經過跟漲后市價逐步走穩,需求面仍呈一般水平,商家出貨多不是十分理想,鑒於市價仍存一定幅度的倒掛,商家對后市仍保持謹慎樂觀態度,多認為走低的可能性偏小,在需求偏弱大行情下報穩出貨為主,保持正常可控的庫存水平,考慮下周雨水天氣頻繁,成交或將繼續受限,料市場繼續主穩運行可能性偏大。
2.原料市場走勢
鐵礦石
本周國內鐵精粉弱勢運行,市場成交差。分地區來看,唐山地區部分鋼企下調采價,部分小廠調高水分低報價格以增加出貨,大礦報價仍堅挺。現當地貿易商操作空間較小,觀望較多,市場成交量稀少。邯邢地區鐵精粉市場弱勢平穩,部分商家心態悲觀,主動拉大議價空間,然鋼廠采購按部就班,市場成交仍偏低;遼寧地區弱勢維穩,本地鋼企采購不積極,但供方選廠堅挺,供需雙方膠著態勢延續;山西地區總體平穩,局部小幅下滑,具體表現為代縣、繁峙、靈丘本周下跌10元/噸,現靈丘至邯鄲運費為155元/噸,較上周上漲5元/噸;山東地區報價平穩,周尾密云雖下調采購價20元/噸,但大礦企業均無跟跌意愿,下周當地鐵精粉市場或企穩運行;新疆地區鐵精粉報穩,北疆資源偏緊,現八一鋼鐵對東疆地區63品位干基含稅到廠收購價850元/噸;中南地區本周報價波動不大。
鋼坯
本周國內鋼坯總體持穩運行。今唐山成材市場弱勢整理,成交不佳,下游及貿易商對坯料采購少。截止到4月13日,午后昌黎方坯持穩,含稅送到唐山3820,裸價3640,唐山本地鋼企出廠價3800。東北市場方面,下游偏弱,短期穩勢繼續。華南地區,弱勢依舊,廣州及附近地區,20MnSi方坯不含稅到廠3730-3760。其他地區以穩為主,成交無改。目前坯料價格上下兩難,商家對后市多表示難以預期,料短期坯料價格仍維持穩中盤整格局。
3.鋼廠調價情況
1、9日,富倫鋼鐵對碳結鋼、合結鋼、軸承鋼上調30元/噸,現45#、40Cr Φ18-80mm執行價格分別為4300元/噸、4480元/噸。
2、10日,山東萊鋼特鋼對碳結鋼、合結鋼、齒輪鋼、鉻鉬鋼上調30元/噸,現45#Φ16-85mm碳結鋼山東區域掛牌承兌價為4840元/噸。
3、11日濰鋼對所有圓鋼齒輪軸承碳結合結軋制連鑄坯上調50元,線材不動;現45#Φ20-55mm碳結鋼執行價格為4660元/噸。
4、11日,淮鋼對碳結鋼、合結Cr鋼、管坯鋼、齒輪鋼、鉻鉬鋼、軸承鋼、彈簧鋼出廠價格上調100元/噸,現45#、40Cr鋼、20#管坯鋼Φ16-40mm出廠掛牌價分別為4760元/噸、4990元/噸、4730元/噸。
5、11日,凌鋼對碳結鋼上調60元/噸,現東北地區45#Φ16-45mm執行價格為4390元/噸,45#Φ50-55mm執行價格為4330元/噸,45#Φ60-80mm執行價格為4310元/噸,45#Φ85-100mm執行價格為4360元/噸。
6、11日,山東魯麗鋼廠對45#碳結鋼上調50元/噸,現Φ50-110mm表列承兌價格為4640元/噸;20#管坯上調50元/噸。
7、11日,杭鋼對普圓、碳結鋼、合結鋼上調80元/噸,現Q235、45#、40CrΦ16-40mm執行價格分別為4680元/噸、4780元/噸、4990元/噸;齒輪鋼、鉻鉬鋼上調50元/噸。
8、13日承德建龍鋼廠對碳結、合結鋼上調30-50元/噸;20#管坯、齒輪鋼、上調30元/噸;鉻鉬鋼價格不動。
4.行業新聞解讀
鋼價持續攀升,季節性回暖態勢明確
隨著國際經濟環境逐漸好轉,近期海外客戶小批量采購鋼材明顯增多,3月出口緩慢穩步回升。海關最新統計,今年1月,我國出口鋼材373萬噸,較去年同期上漲19.9%。其中我國1月份鋼材出口到韓國、歐盟、巴西、菲律賓、俄羅斯、澳大利亞以及日本的量都有所增加。2月,我國出口鋼材339萬噸,同比增加37%。數字的變化已經體現在多家鋼廠的訂單上。其中,馬鋼繼2月份出口訂單突破10萬噸后,3月份訂單量創近年月度出口訂單新紀錄,為12.5萬噸。本鋼3月份熱軋出口量在20多萬噸,冷軋、鍍鋅的出口訂單較為飽滿。鞍鋼一季度鋼材出口簽約量同比大幅增長25%,居行業之首。
解讀:鋼鐵業微利運行的大背景下,此數據乍看之下頗為振奮人心,但結合出口價格,中國鋼廠5月份發貨的中厚板出口價格看漲,含硼普通中厚板價格從4月份發貨的620美元/噸~630美元/噸漲至630美元/噸~640美元/噸。結合人民幣對美元匯率連創歷史新高的大背景,此價格僅在人民幣4000元/噸附近徘徊,并無明顯利潤優勢。加之考慮到國外對我國鋼材的貿易壁壘不斷增強,貿易摩擦越來越密集以及歐洲經濟體復甦步履維艱等不利因素,今年整體的出口態勢將面臨不確定性。國內鋼鐵業大而不強已是老生常談,低附加值產品出口量增加并不能改變這一現狀。富寶認為,國內鋼企出路不在低端出口,鍛煉內功方為正道,加強內部管理,降低成本;同時加大科研投入,提高產品附加值。
結構調整拖累鋼鐵行業景氣度
來自工信部網站的消息稱,今年以來,我國工業生產增速繼續趨緩,1~2月份,規模以上工業利潤同比下降5.2%,其中鋼鐵行業下降68.4%,是下降速度最快的行業。"鋼鐵行業下滑速度較快,主要是因為鋼鐵行業產業結構調整,且進口鐵礦石價格處於高位,迫使鋼鐵生產企業成本壓力劇增,在產能過剩的同時需求量下降,必然會導致鋼鐵行業的不景氣。"中投顧問冶金行業研究員安海軒在接受《每日經濟新聞》記者采訪時說。在近日工信部召開的座談會上,鋼鐵協會副秘書長屈秀麗表示,近期鋼鐵工業運行困難的原因,一方面是受經濟增速回落的影響,鋼材需求減弱;另一方面是鐵礦石價格持續高位,增加了企業運營成本。
解讀:富寶資訊認為,影響目前鋼鐵行業景氣度下降的最主要原因是經濟增速放緩,鋼材需求減弱;而成本高企雖然也在一定程度上對行業有所拖累、嚴重加大了生產企業的成本壓力,但并不是主要原因。富寶數據監測顯示,目前的進口鐵礦石價格并不算處於絕對高位,以天津港63.5%印粉為例,在2010年1月至 2011年10月的絕大多數時間內,其價格都高於目前1020-1040元/噸的水平,最高達到1450元/噸。而在這一階段,國內需求旺盛,鋼鐵行業景氣度并不低。
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